Saltos Opções Negociação

Valores Mobiliários de Antecipação de Ativos de Longo Prazo - LEAPS O que são Títulos de Antecipação de Ativos de Longo Prazo - LEAPS Os títulos de antecipação de capital de longo prazo são contratos de opções negociadas publicamente com datas de vencimento que são superiores a um ano. Estruturalmente, os LEAPS não são diferentes das opções de curto prazo, mas as datas de validade posteriores oferecem a oportunidade para os investidores de longo prazo ganharem exposição a mudanças de preços prolongadas sem precisar usar uma combinação de contratos de opção de curto prazo. Os prêmios para LEAPs são mais altos do que para opções padrão no mesmo estoque, porque o prazo de validade aumentado dá ao recurso subjacente mais tempo para fazer um movimento substancial e para o investidor fazer um lucro saudável. DESPERTANDO Valores de Antecipação de Ativos de Longo Prazo - LEAPS LEAPS é uma maneira excelente para um comerciante de longo prazo ganhar exposição a uma tendência prolongada em uma determinada segurança sem ter que rolar vários contratos de curto prazo juntos. A capacidade de comprar uma chamada ou uma opção de venda que expira um ou dois anos no futuro é muito sedutora porque dá ao titular exposição ao movimento de preços a longo prazo sem a necessidade de investir a maior quantidade de capital que seria necessário para Possuir o bem subjacente de forma definitiva. Essas opções de longo prazo podem ser compradas não apenas para ações individuais, mas também para índices de ações, como o índice Standard Poors 500 (SP 500). Equidade LEAPS Equity LEAPS permite que os investidores ganhem exposição a um estoque especificado, sem ter que possuir ou vender ações curtas do estoque subjacente. As chamadas LEAPS de ações permitem que os investidores se beneficiem de aumentos potenciais em um estoque especificado, enquanto usam menos capital. Semelhante às opções de chamadas de curto prazo, as chamadas LEAPS permitem aos investidores exercer suas opções antes da data de validade, que permitem a compra de ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Além disso, os investidores podem vender as chamadas LEAPS para gerar lucro. A LEAPS coloca aos investidores uma cobertura de longo prazo se possuir o estoque subjacente. Além disso, o LEAPS coloca pode ser usado para especular sobre uma possível queda no estoque subjacente. Por exemplo, considere um investidor que tenha partes longas da Apple Inc. e deseja mantê-las por um longo período de tempo, mas teme que o estoque possa cair antes disso. O investidor poderia comprar o LEAPS coloca a Apple para se proteger contra movimentos desfavoráveis ​​na posição longa na Apple. Index LEAPS Index LEAPS permite aos investidores investir e investir em índices de rastreamento de todo o mercado de ações ou setores específicos da indústria. O índice LEAPS permite que os investidores assumam uma posição de alta usando opções de compra ou uma posição de baixa usando opções de venda. Os investidores também podem proteger suas carteiras contra movimentos de mercado adversos com o índice LEAPS coloca. Por exemplo, suponha que um investidor detém uma carteira de títulos, que inclui principalmente componentes do SP 500. O investidor acredita que pode haver uma correção de mercado nos próximos dois anos e, portanto, o índice de compras LEAPS do investidor coloca o Índice SP 500 para se proteger contra movimentos adversos. Tudo sobre a LEAPS LEAPS, ou títulos de Anticipações de longo prazo. Não são realmente diferentes das opções regulares com a exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas de suas características específicas: datas de expiração de 9 meses a 2 12 anos de distância. Sempre expira em janeiro. Eventualmente, converte-se do status LEAPS para a opção regular à medida que se aproximam do ciclo da opção regular (todas as ações opcionais terão opções que expiram no mês atual, no próximo mês e em um mês em cada um dos dois trimestres do calendário) - o único efeito Desta conversão para opção regular é que o símbolo do ticker irá mudar. Embora um estoque possa ter opções que expiram em três janeiros consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em estoque a qualquer momento. Não disponível em todas as ações possíveis. Decadência de tempo e hora A característica principal desta classe de opções é, naturalmente, o horizonte temporal de longo prazo. Isso pode ser uma vantagem em um longo prazo (ou longo) de troca. Sim, você terá que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para que seu comércio funcione. Por outro lado, pelo mesmo motivo, esse tipo de opções não são adequadas para estratégias de negociação em que a aposta esteja em um estoque encalhado ou de limite (como borboletas longas ou condores de ferro). Há muito tempo demais para que o estoque vá além do alcance que você configurou para isso. Outra característica de assinatura é a sua taxa de tempo relativamente baixa de decadência. Em comparação com as opções de curto termo, a LEAPS retém muito mais seu valor conforme passa cada dia. Conforme se aproximam da expiração, no entanto, como acontece com todas as chamadas e colocações. As opções theta. Ou decadência diária, aumenta. Estratégias de LEAP Então, o tipo de estratégias que envolvem o LEAPS, além de comprar uma chamada longa ou colocar (o que eu não recomendo, por sinal - heres por que eu não compro LEAPS sozinho) Aqui, então, é uma lista parcial de estratégias possíveis: Chamada Coberta - a opção de longo prazo é freqüentemente usada como uma espécie de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, as chamadas mensais são escritas contra ele. Tecnicamente, são calendários ou calendários diagonais, mas o princípio é praticamente o mesmo. Opção Pro Terry Allen (cujo Livro Branco de Opções que eu recomendo) oferece algumas idéias e variações muito experientes sobre esse tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como eu descrevi em outro lugar, uma chamada de touro é como uma chamada longa com algum risco removido. Vocês essencialmente compram uma chamada a um preço de exercício e depois vendem outra a um preço de exercício mais elevado. (A propósito, este é um spread vertical), uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de exercício diferentes.) Embora a propagação de touro seja definitivamente fixada em seu potencial de lucro, ele tem o grande benefício de, Efeito, reduzindo o preço que pagou pela longa chamada. A maioria das pessoas que comercializam o spread de chamada de touro configurá-lo para opções de prazo atual ou muito curto, mas se você está muito confiante de que uma ação estará negociando não inferior ao seu preço atual há um ano ou dois, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para estabelecer-se para alguns retornos anuais anuais muito bonitos. Seria o mesmo que configurar um spread regular de chamadas Bull, exceto que as opções seriam LEAPS em vez de opções de curto prazo. O trade off é que você desiste da oportunidade de ganhos de monstros se o estoque fizer aversões verdadeiramente significativas durante seu período de espera (mas mesmo assim, você obteve um revestimento de prata - se o estoque explodir à frente, você provavelmente poderá fechar O comércio cedo e bolso a maior parte de seus retornos - que melhora suas taxas anualizadas de retorno e liberta seu capital para encontrar outras oportunidades). A maior desvantagem para o comércio Esta é uma escolha absolutamente terrível, se acontecer de configurá-lo no início de um mercado urso ou se um estoque já atingiu o pico. Tecnicamente, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de forma semelhante à do exemplo anterior, mas não o recomendo. Primeiro, o viés de longo prazo do mercado é maior (ou então gostamos de acreditar). E segundo, os mercados e os estoques tendem a cair muito mais rapidamente do que aumentaram. Uma estratégia de colocação de ursos construída com o LEAPS elimina o potencial de lucro demais durante os mercados de urso e acrescenta muito risco durante os mercados de touro. Eu também uso um par de estratégias LEAP personalizadas como parte da minha própria abordagem Leveraged Investing, detalhada no The Essential Leveraged Investing Guide. Isso pode valer a pena considerar.